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基金投资从入门到精通-第19章

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  定期定额基金是指投资人每个月将200元或500元投资于证券投资基金,长期下来能累积可观的财富。
  每月一到月底,多少还有一些闲钱留在口袋里,这些钱说多不多,因为实在买不起好的绩优股;说少不少,但也足够一时冲动吃一顿大餐,或买件像样的衣服。
  您有没有想过,如果把每个月没花完的钱存起来,日积月累,持之以恒,不知不觉就可以成为一笔不小的财富,足以让自己实现一些渴望已久的梦想。
  定期定额基金提供投资人新的理财渠道,投资人可以每个月固定扣款一定金额,如200元或500元不等,参与证券投资基金长期投资。根据国外基金的研究显示,定期定额基金的投资者比重最多的是公务人员以此作为退休金,其次是一般人作为子女教育准备金,再其次是民营企业上班族当作退休准备金。
  认识”平均成本法”  
  多数国内外的研究报告显示,在琳琅满目的投资工具中,股票投资的长期获利能力最佳。而投资股市又以定期定额的”平均成本法”最能降低投资成本,不但分散风险,而且获利丰厚。
  每隔一段固定时间,以固定金额投资证券投资基金,当净值上涨时,买到的基金份额较少;基金净值下跌,则可以买到较多基金份额。长期下来,所拥有的基金份额不仅较一次购买来得多,每份额的平均成本也会较低,投资报酬较好且稳定。
  利用复利效果 小钱也能致富  
  假设:您从现在开始,每个月存款500元,年利率为2%,一年下来就有6055元,20年后,您就可以存147,405元。可是您若投资定期定额基金,假设年平均报酬率为8%,您的147,405元就有可能变为294,525元,这就是”复利效果”,区区500元,只要持之以恒,就有机会成就大财富。
  或许您听过一个在投资学上非常著名的法则,叫做”七二法则”,如果你想知道将一笔钱投资于一项投资工具上,资产翻一番所需年数是多少?请将72除以该投资工具的预期年平均报酬率,就可得到答案。
  可见,投资工具的获利性高低,不仅影响投资结果,也将决定达到财富目标的所需时间。
  利用定期定额基金规划退休金  
  从复利效果与时间角度来看,退休金准备越早越好,不但每月投资金额相对较少、财务压力也大为降低。相反的,如果等到退休前才开始筹措,反而加重财务压力。时间因素在退休规划中具有举足轻重的地位,越早开始准备,不但本金所创造的固利效果更大,还可有效降低投资风险与成本。即使中途外在因素产生变化,还来得及调整,让计划赶上变化,确保退休金安全无虞。我需要准备多少退休金?每月应该投资多少?
  一般估计,退休后的生活费约为退休前的七成,其最基本的费用有三项:生活费、休闲花费以及医疗费用。退休金不外乎存款及投资两种渠道,而不论选择哪一种,都必需符合稳健增值、风险分散的条件;同时,年轻时可选择较积极的基金,如股票型基金、偏股平衡型基金,越接近退休年龄时,可选择风险较低的保本基金、债券型基金、偏债平衡型基金。
  懂得妥善规划和使用退休金的人,才能拥有无忧的退休生活。切记:及早规划、及早准备、及早投资三大要素。千万不要等到40岁之后,才来担心”退休金在哪里?”而延误自己原先规划好的人生下半场旅程。
基金定投:克服择时缺陷
  基金投资主要有两种方式,单笔投资和定期定额。
  单笔投资就像股票一样,买进的时点选择非常重要。如是低点买进,就能获利;如是高位买进,就会套牢。
  其实,要把握住基金的买点不容易,大多数投资人会追捧热门基金,盲目买进的结果就是在高点被套牢。另外,有的投资人买基金像买股票一样,短进短出,追高杀低。购买基金需付出较高的手续费,进出的次数多,固定成本的累积也很惊人。
  每月定期定额投资是建立投资组合的一个好方法。不管当时的单位价格是多少,每月以相同的金额进行基金投资。减少择时不确定性
  当基金净值下跌,固定的月投资额,就可买到更多的份额;相反,净值上升,所购买的份额会减少,然而所持有的基金,随着长期的市场增长而增长按照基金净值平均法计算,长期而言,将以低于基金净值平均值的价格,买到这一期间所获得的基金份额。定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷,消除市场的波动性。如何执行
  举例来说,一个投资者6个月共投资6000元,以平均每份0。969元的价格购买了6193份,按照基金净值平均计算法,这6个月的基金净值平均值为0。973元。
  所以,是以低于这6个月的基金净值平均值的价格,买到6193份基金份额(例子中所提供的数据仅作说明使用,并不代表投资的实际结果)。
  只要选择的基金有整体增长,便能轻松地、以低风险获益,所以,无须再为入市的择时问题而苦恼。
  在定期定额投资中,要注意的是,追求相同的回报结果,越早开始,每月的投入越小。
  也就是说,每月投资相同的金额,越早开始,成果越大。
大可投资基金的启示:定点定额买指数基金
  上周赢家周刊的”理财人物版”推出一篇《基金为盾,打出漂亮翻身仗》的文章,文中的大可利用指数基金为盾,巧妙地进行了投资组合,给自己的股市投资来了一场绝地反攻。
  于是就是读者来电问了,现在哪只指数基金表现更好,到哪里去买,云云。其实,看大可买指数基金,最值得借鉴之处并不在于他选择了哪一只,或者说指数基金本身能带来多少的收益回报,关键在于他的投资战术——定点定额买指数基金。
  定点定额投资的理由——
  所谓定点定额,就是确定在一定的大盘点位以等额资金分批投资指数基金。比如沪指在1150点附近,虽然后市究竟会上扬还是下跌,短期难做判断,但从国内股市多年的运行规律和各种宏观背景来看,这个点位即便不是最低,也是较低的了。作这样的判断之后,你可以在这个点位买进部分指数基金。然后以50点或者100点为一个阶梯,无论大盘上行或者下跌,都可以再分批买进。如大盘下行到1100点,可再申购一部分;到1050点,再申购;反之亦然。这样操作最大好处,就是可以炒到大盘的底。
  当然这其中有两个度要把握的。一是首次建仓,点位不能太高,仓位也不要太重,否则进退就会比较困难;二是定额投资是相对的,视大盘上升或下跌的趋势,适度调整投资比例是必要的,否则大盘尚未见底,你已”弹尽粮绝”,岂不被动?
  如此,要通过盘中指数来判断申购时机,自然要选择跟基准指数拟合度比较高的指数基金了,因为基准指数的走势很大程度上决定了基金的净值表现。
  关于基准指数拟合度——
  这样,就有一个问题了,各大指数基金与指数的亲密程度是各不相同的。目前市场上有10只指数基金,分别是融通深圳100、银华道琼斯88、华安上证180、嘉实沪深300指数、长城久泰300、天同上证180、博时裕富
  A200、融通巨潮100、易方达上证50和华夏上证50ETF。从名字上,我们基本可以看出这些指数基金所跟踪的基准指数并不完全相同。就目前来看,50ETF采取纯被动的完全复制投资方式,在所有基指数基金中,与其基准指数———上证50ETF的拟合度无疑是最高的。其次则是天同180,对上证180指数的跟踪偏差最小。而大多数的指数基金还是采取了相对主动的操作策略,这样的好处自然是可能带来超越基准业绩的表现,但通过基准指数来判断其净值这种方式误差会较大。
  采取定点定额投资战术,选择与基准指数拟合程度更高的指数基金还有一个原因,就是因为目前开放式基金申购时的价格确定,是以申购当日收盘后公布的基金净值为准,这意味着在你买入时并不能知道实际的价格,只能通过其追踪的指数来大体估算。以天同180为例,到下午接近收盘时,若上证180指数上涨0。2%,那么此时买入,其当日净值的增长幅度应该也相差无几。
  关于交易的总费率——
  还需要指出的是,定点定额投资指数基金,要跟波段操作结合起来运用,当指数反弹到一定盈利预期时就可以赎回。否则,纵观目前10只指数基金,从成立到现在,能不亏的有几只?大多净值缩水很严重的,关键是大盘走势疲软,而其被动复制指数所致。
  如果要波段操作,那么交易成本也是很值得考虑的问题了。申购赎回费越少,资金闲置成本越少,是我们选择指数基金的另一个思路。就目前指数基金总费率而言,从管理费、托管费到申购赎回费,50ETF无疑是最低的,甚至不到其他部分指数基金的一半。当然,如果大盘处于一直横盘整理阶段,自己的资金没有机会入市,那么闲置成本问题就凸现出来。把指数基金结合货币基金来做,会比较相得益彰。比如通过银基通投资华安180,资金闲置时可暂时投资华安现金富利,等到时机来临再转为华安180。当然,其中总计0。6%的手续费是要仔细掂量的。
兼具储蓄与投资双重功能 ”定期定额”买基金
  ”定期定额”业务是基金申购的一种方式,它通常指投资者通过基金销售机构,约定每期扣款时间、金额、方式和申购对象,由销售机构于约定日,在指定资金账户内自动扣款投资基金。
  定期定额业务兼具储蓄与投资双重功能,具有投资成本低、积少成多、手续方便、平均摊薄投资成本,降低投资风险等优点,非常适合工薪阶层。近两年我国开展定期定额业务的基金近百只,证券时报综合开发部统计了绝大部分已经开通定投服务的基金产品。我们认为,定投成功的关键是选择适合自己财务状况、风险小、回报较好的基金。
  一、了解定投业务,确定匹配的理财计划  
  投资者在选择定投计划时,应弄清楚该项业务的主要事项,从而确定与自己的理财计划相吻合的定投计划。
  投资额度是投资者首先考虑的问题,目前基金每月扣款的最低额度, 绝大部分起点均在500元以下,很多仅100-200元,可以说门槛非常低。投资者可考虑自己的具体情况确定每月定投的额度。一些偏股型的基金还规定连续扣款的时间越长,所获得的费率优惠越大。
  二、细致挑选基金  
  基金定投作为一种中长期的理财方式,被称为”懒人投资法”,但投资者在选择具体的基金对象时却不能偷懒。选好种子才能使财富的成果更加丰硕。
  1、货币基金和中短债基金是首选品种
  在定投业务中,货币基金和中短债基金收益比较低、风险相对小,从投资安全的角度考虑,这两者是工薪阶层首选定投的对象。
  货币基金是很好的现金管理工具,具有良好的安全性,目前的年化收益率主要在1。8%———2。2%之间。华夏现金、易方达货币、博时现金、长城货币等货币基金都是可以考虑的品种,可以选择1…2只进行投资。目前的货币基金绝大部分是T+2交易,拥有良好
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