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当我在纽约采取这种方式操作期间，Universal Controls开始出现走势转弱的迹象。它逐渐不再能保持原来稳步上升的前进步伐，走势活跃起来，价格上涨变得猛烈，而且是过于猛烈。
这种走势表明公司股价遇到了麻烦，而且麻烦肯定会来。这支股票在3月的第1周开始上涨，在随后的3周内从当初的66美元涨到了102美元。此时公司的股价走势开始转向并掉头向下。我很不喜欢这种下跌走势。它跌起来就像泄气的气袋一样，而且看不到任何上涨的迹象。毫无疑问，这支股票的美好日子已经结束。如果我不仔细一点，可能就会被困在一段急剧下跌的走势中，因此我把止损位提到当日收盘价之下2美元处。第二天早上我就把Universal Controls卖掉了，价格在86。25～89。75美元之间。虽然这个价格比高点低了12美元，但我还是很满意。因为前期涨幅已经很大，抛出后的总收入是524669美元，总收益是409356美元，所以我没有理由不高兴。
现在投资的资金量已经很大。我仔细分析了目前的市场情况，试图像往常一样找出一支交易活跃的高价股。但这时产生了另一个问题，这加大了找到一支合适股票的难度，那就是我的资金量大了以后就要十分小心，以免自己的买入行为影响股价走势。
经过一翻找寻后，我把目光聚集在一支名为德州仪器的股票上，它完全满足所有这些苛刻的条件。
我在4月的第2周买入首批2000股，均价为94。375美元，后来又买了第二批1500股，价格为97。875美元。因为公司股价继续保持良好走势，所以我又补了2000股，这一次均价为101。875美元。这三笔交易花费了一大笔资金，实际上超过了50万美元。我购买德州仪器的详细情况如下：
以94。375美元的价格买入2000股
以97。875美元的价格买入1500股
以101。875美元的价格买入2000股
共买入5500股 总成本：541996美元
因为我把卖掉Universal Controls的钱全部投入了德州仪器公司，所以再一次关注起Thiokol来。我和Thiokol现在是久经考验的老朋友了，我们像过去的好伙伴一样建立起了一种特殊的友谊。我给予Thiokol的止损条件总是比其他股票宽松得多，其中部分原因在于，我真的对这支股票很有“感觉”，另外也是因为，我充分利用了特别认购账户提供的便利。
如果我放弃这种独特的信贷计划，那简直太愚蠢了，所以当公司股价上涨时，我总是把止损位设在离新高较远的地方。我绝对不会在其他股票上这么做，但就Thiokol而言，这么做曾两次使我免于提前售出。其中第二次是在4月的第1周当它进行了一次大回调的时候，这次回调发生在公司宣布每1股拆成3股的政策后。这次回调是如此严重，以致我都认为我们该分手了，但我还是决定由我设定的止损位来最后拍板。
结果公司股价并没有触及我的止损位，而且这一轮下跌之后迅速出现了一轮强劲的上升。不过，我并不是偏爱Thiokol的惟一投资者，分拆后的股票受到公众的热烈追捧，使公司股价在5月的第1周就被抬到了72美元。公众的反应太好了，结果导致了下面这样令人吃惊的情形：
这一周它的成交量达到令人难以置信的549400股。
这一周它的股价上涨了12。25美元。
这一成交量表明总成交金额达4000万美元。
这一周的成交量的市值增加700万美元。
似乎纽约交易所的所有交易员这一周都在买卖Thiokol，没有干别的。
当然，这种状况不会持续。纽约交易所的管理层决定暂停所有止损单，这样使绝大多数交易员抛弃了这支股票，因为他们不能买卖一支无法进行自我保护的股票。同时这也意味着我也自动地卖出了这支股票，因为他们把我最有力的工具剥夺了，所以我也不能再玩这支股票了。
我以68美元的均价抛掉了所持有的Thiokol，这是股票拆细后的价格，如果复权的话，我最初买进的6000股每股售价要超过200美元。我当时的进货成本是350820美元，分拆成18000股后的总收入是1212851美元，利润是862031美元。
但要把这100万美元再投入股市也是个大问题。我不得不加倍小心。这笔资金太大，不容易转投到另一支股票，因为这么大一笔买盘很容易对市场产生影响。
我还要面临另一个事实，即我的止损位可能不再实用，因为没有一个交易商或股票专营商能在几秒钟内吸纳这么大一笔卖盘。
现在惟一能做的就是：我决定把我的资金分成两部分来操作。一旦下定了决心，选择就变得简单。我只要从下面4支股票中挑出2支即可：Zenith Radio、Litton Industries、Fairchild Camera和Beckman Instruments。
这4支股票我已经观察了很长时间。单从我的技术分析—基本面分析相结合的理论来讲，它们都很合适。现在需要做的就是，继续观察以确定从中选择哪2支。只有一个办法能做出选择，那就是依据它们的市场走势的强弱度来进行取舍。我在1959年5月13日试探性地将4支股票各买了500股，具体情况如下：
500股Zenith Radio 价格104美元
500股Beckman Instruments 价格66美元
500股Fairchild Camera 价格128美元
500股Litton Industries 价格112美元
我给每支股票都设了一个止损命令，止损价分别比各自买入价低10％。
我很清楚这些止损命令设得并不确切，而且太机械。但这个办法虽然笨，却也不失为一个谨慎的办法。我是有意在利用止损机制，因为我知道，这4支股票中早晚会有一部分因走势太弱而被止损出局。
5月18日我把Beckman Instruments止损卖出，价格是60美元，5月19日我决定卖出Litton Industries，因为它的走势弱于其他两支股票，卖出价是106。25美元。现在我调整了剩下两支股票的止损命令。
5月的第4周，我开始将100多万资金转投到剩下的两支走势更强的股票，详细情况如下：
Zenith Radio
104美元的价格买入500股
99。75美元的价格买入1500股
104美元的价格买入1000股
105。25美元的价格买入1000股
107。5美元的价格买入1500股
共买入5500股 总成本：574842美元
Fairchild Camera
128美元的价格买入500股
123。25美元的价格买入1000股
125美元的价格买入1000股
126。25美元的价格买入1000股
127美元的价格买入1000股
共买入4500股 总成本：567820美元
若不考虑其他短线操作，那么我的资金的转移情况大致如下：
1959年3～4月
卖出Universal Controls 收入：524670美元
买入德州仪器 支出：541997美元
1959年5月
卖出Thiokol Chemical 收入：1212850美元
买入Zenith Radio 支出：574842美元
买入Fairchild Camera 支出：567821美元
总收入：1737520美元
减去负债：274600美元
净收入：1462920美元
加上以前操作的剩余现金：70000美元
可投资资金：1532920美元
实际投资用去资金（以90％的保证金比例）：1684660美元
当时我在6家经纪公司开有账户。我关闭了其中的三家。然后坐下来观察我所持有的3支股票。当德州仪器、Zenith Radio和Fairchild Camera在为我工作时，我就没什么可做的了。
6月份电报继续穿梭于华尔街和广场饭店之间。对西联公司的报务员来说这些电报毫无意义，但它们对我很有意义。例如，7月19日我收到下面这封电报：
“ Z 122。5 （124—116。75） T 119。25 （121。5—117。25） F 125 （126—121。25） ”
第二天收到的电报内容如下：
“ Z 132。375 （132。5—125） T 123。75 （123。875—120。375） F 130 （130—126。5） ”
对于报务员来说，这只不过是一些乏味的、毫无意义的象形符号，但对我来说意义却很大。这两封电报表明，我所持有的股票一天之内市值增加了10万美元。
事情逐渐演变成一种奇怪的生活。我每天晚上坐在广场饭店的房间里看电报，整理电报，没有其他事情可做。我感到高兴、轻松而无力，就像一位科学家经过多年的研究和工作，终于成功地将火箭发往了月球。当他看着火箭越升越高时，有一种巨大的成就感，同时也有一种奇怪的放松感，动都不想动了。
当我的股票就像设计好的导弹一样继续稳步攀升时，我就像这位科学家一样，现在只是站在一旁警惕地观察。
之后在8月初的一天，有人邀请我去蒙特卡罗的“运动俱乐部”演出。我很高兴地接受了邀请。在经历了过去那些令人头痛的问题和恐慌之后，现在我对静静地坐下来开始感到有一点点厌倦了。
在安排离开纽约之前，我让我的经纪人来见我。我与他们仔细核对了我的账户情况，结果发现如果在飞往欧洲之前抛出股票，那么我的资金量就会超过225万美元。
看到这个消息我的感觉是什么呢？高兴？因为现在我的资产是100万美元的两倍多而兴奋？不完全是。我很高兴，但并不兴奋。当我从大莱卡公司上挣得第一个10万美元时，比现在兴奋。这一次我感觉就像一个长跑运动员，经过艰苦的训练和许多次挫拆后，现在终于接近了胜利。
同时我还面临着以前也曾面临过的困境：即我要卖掉股票吗？我要全部卖出吗？
这一次答案很简单，那就是屡试不爽而且值得信任的方法：我没有任何理由去卖掉一支正在上涨的股票。我只要继续分享上涨的趋势，同时根据上涨的股价不断抬高止损位即可。当趋势在上升时，我会买进更多。如果趋势反转呢？我将像受到惊扰的窃贼一样迅速逃离。
我给所有的股票重新设定了止损命令，这样如果在我去欧洲的路上股价出现下跌，那么经纪人也会自动帮我卖出，我的200万美元将保持不动。
当我走到第五大街打车离开经纪公司时，感到很满意而且很安全。
我走进广场饭店的大厅，习惯性地买了一份晚报，把华尔街收盘价的那部分撕下来，剩下的全部扔掉，拿着下午6：00送到的电报，走进了电梯。
在房间里我打开电报，铺开报纸，坐下来幸福地吁了一口气，不仅是因为我挣了200万美元，而且因为我正在做我最喜欢做的事。
当华尔街在睡觉的时候我正在工作。